谁在热衷放高利贷？

个别国有担保公司和财务公司参与其中

高林告诉记者，尽管不堪利滚利重压，但眼下找他帮忙牵线借高利贷的企业却一天比一天多，而高利贷的利息也“一天一个价”地上涨。“企业太需要钱了，‘钱荒’超出了人们的想象，很可怕。”

“银根收紧的时候，银行贷款首先满足政府的项目需求和大企业需求，被挤压的是小企业，这是肯定的。因为政府的项目是压不下来的，而贷给大企业的成本和风险都远比中小企业的低。”温州市金融办主任张震宇对《中国经济周刊》说。

根据温州市经贸委调查的结果显示：认为当前资金面偏紧的企业占了42.9%，企业资金缺口平均约为10%，而企业的贷款满足率仅57.4%。受调查的企业大部分是亿元以上的规模企业，贷款满足程度相对较高。事实上，更多的中小企业目前的流动资金已较为紧张，借贷利率明显攀升。

一边是不断收紧的货币政策，另一边是中小企业对资金的饥渴，这使得民间借贷的利率水平非理性上涨。

根据《中国经济周刊》采访调查，浙江民间短期借贷的利率水平已达5分、6分，甚至高达8分、10分。半年以上的贷款利率水平也有3分、4分。

在民间资本最活跃的温州，据统计，截至2010年底，温州的融资性中介机构数量达1879家，包括186家担保公司、1088家投资(咨询)公司等。

在民间，这些机构被称为“地下钱庄”，也被概称为“担保公司”。2011年，这些机构的数目一直在增长。

“很多劳动密集型企业，实业不做了，去做拆借。因为实业的利润太低，最多不超过10%。为什么那么多担保公司，生意还那么好？因为(中小企业)太缺钱了。”温州某制鞋企业的老板张自强向记者表示，他“所认识的几乎所有担保公司都在放高利贷”。

担保公司，原是为了解决中小企业融资难的问题，为中小企业融资提供信用担保的第三方。而如今，它成为了高利贷融资链条里最积极的推动者——负责通过各种渠道凑集资金，再通过各种方式将钱以高利贷出去。

以一个注册资金1亿元的担保公司为例，按照有关规定，可以担保8个亿到10个亿，但银行为了降低风险，往往将担保的额度降低。1亿元的资本金放着不能动，假设担保一个亿，担保的收益率大概在2厘到3厘，收益最多仅为300万；假设担保10个亿，收益最多也仅为3000万，这已经是理想状态，在现实中很难达到。再减去运营成本，利润空间很有限。

而从制度的设计上看，担保需要承担的风险和借钱出去承担的风险几乎相同。

所以，从收益和风险比例来看，没有人会愿意让1亿的资本金睡大觉，钱生钱的游戏其实很简单。高林表示，如果把这一个亿拿来拆借，它的利息是5分到6分，和担保业务相比，放高利贷更具有诱惑性。

“这个诱惑太大了！”张自强说，他身边做实业的老板，有闲余资金的，都成立了担保公司或类似的融资中介了。

高林向记者透露，在浙江，一些国有担保公司和财务公司也在利用国有资金偷偷放高利贷。“例如，有一家注册资金为9000万的行业性担保公司，就将这笔资金高利贷借给其他担保公司，再由其他担保公司以更高的利率放出去。”

针对这种乱象，在3月中旬，银监会在系统内下发了一份通知，要求银行业金融机构应注重对融资性担保机构资质的审查，担保公司必须在2011年3月31日前完成规范整顿，达到监管要求，才能获得准入牌照。

但事实上，在浙江，这次整顿并没有显著成效。根据高林透露，只要成为相关协会的会员，缴纳一定的会员费用，办理担保公司的一切手续均开绿灯。在整顿之后，他还成功办理了多家担保公司的注册登记。而这些公司做的都是拆借业务。

高林从银行辞职之后，很多担保公司向他伸出了橄榄枝，给出的条件颇为诱人：副总+颇丰的年薪+提成+股权。这样的待遇不会比银行差，压力却比银行小得多。

“很多担保公司的老板并不专业甚至盲目，他们只看到其中的利润空间很大就去做了，但实际上无论是从人脉还是专业的角度，他们都很需要我们这样的人帮忙。”高林的很多同行和同事从2010年下半年开始，较为集中地从银行辞职，跳槽加盟担保公司。

采访中记者发现，在高利贷融资的链条里，银行业主动或被动地扮演着极为微妙的角色。