储蓄大腾挪 资金转圈防缩水

在银行基层人员四处找钱的时候，从三季度以来的储蓄搬家却在抵消着存款增长的效果。

央行数据显示，10月人民币存款增加1769亿元，同比少增1128亿元。其中，在加息的背景下，10月居民储蓄存款反而锐减7003亿元，刷新单月降幅历史纪录。如此大规模的储蓄搬家，在历史上确属罕见。

面对不断创出新高的CPI，走进“负利率时代”的国人不再甘心让个人资产在银行“缩水”。加息后2.5%的基准利率相比10月CPI4.4%的同比涨幅，负利率已让市民有了“钱放什么地方都好，就是不能放银行”的想法。

中国证券登记结算有限公司的数据则显示，10月股市新开户数达到117.3万户，新增基金开户数为21.9万户，环比增幅均超过10%。股市成为分流储蓄的一个重要渠道。

不过，业内人士指出，相对于企业存款，个人储蓄的流失不会对银行的经营产生重大影响。他介绍，就一般商业银行的存款而言，大部分且较为稳定的是企业存款，以一家股份制银行北京支行为例，一般是企业存款10亿元，个人存款2亿元，比例在5:1的水平。

但是，银行最为看重的企业存款也在通过各种方式来规避“负利率”下的资产缩水。

业内人士介绍，现在很多大型企业都成立了持有金融牌照的财务公司来绕开存款利率上限的规定。大型企业将资金调拨到财务公司中进行统一管理。由于财务公司持有金融牌照，其资金来源可以作为银行的同业资金。而监管规定对同业资金可以双方自行议价。

某国有大型银行人士说，现在同业存款的利率基本上是在同期限Shibor利率的基准上加100个基点，具体价格和一些银行资金运用的渠道有关。比如，国有大型商业银行资金使用渠道宽，资金的使用效率较高，协议存款的资金价格相对高一些。而有些中小银行，受自身条件的限制，提供价格的能力相对弱一些。

上述银行人士指出，由于同业存款并不计入一般存款，也就是说对降低银行存贷比没有太大贡献，而银行也不将同业存款计入到相关人员的考核中去。“拉不到存款，只能抓几单同业，而对于同业存款，相关人员最多拿到一些营销费用的奖励。”

不过，到了年底，各家银行的基层客户经理都会血拼“买存款”，来完成存款时点指标。所以，不出意外的话，财务公司的资金会很快转入大型企业手中，并以一般存款的形式回流至商业银行。毕竟，在关键时点，1亿元的资金会有20万元左右的收益，折合年率达到70%左右。

“钱还是那些钱，但是转了一圈，就会让相关利益方都拿到收益。”业内人士指出，在年底这一关键时点上，各家银行的存款指标可能再度飙升，各种光怪陆离的现象可能陆续上演。

要堵更要疏 推进利率市场化

愈演愈烈的“吸储大战”已引起业内专家的高度警觉。他们认为，法定存款准备金率提高、银行间利率不断抬升以及商业银行超额准备金率的下降，都增加了银行兑付风险。专家表示，“考虑到现在银行间资金的紧张局面，商业银行流动性风险存在加速积累的趋势。”

央行连续提高法定存款准备金率，在锁住银行体系流动性的同时，也减少了一般存款余额，进而拖累了商业银行的存贷比指标，使得部分商业银行的存贷比可能无法达到监管机构提出的75%的下限要求，如果不能有效缩减贷款规模，或者说为了日后能继续增加贷款，银行就不得不通过吸收存款来降低存贷比。由此，各家银行“血拼”揽储就不足为怪了。

而且，目前监管机构对存款利率实行上限管理，在负利率和理财等高收益市场面前，企业很难选择让资金进入银行存款渠道。因此，没有高额返点，银行很难吸引到大额存款资金。