缘何市场难觅收益率5%理财产品踪迹？普益财富研究员叶林峰对此解释称，央行重启宽松货币政策，这使得资产收益率呈现下滑趋势，特别是固定收益市场产品的收益率下降明显。关键词3：香港 开放 人民币业务

香港银行向非香港居民提供人民币服务

事件描述：

香港银行人民币业务再获放宽。为进一步激活香港离岸人民币市场，香港金融管理局日前宣布，今年8月1日起香港银行可为非香港居民开户和提供各类人民币服务，包括人民币兑换和人民币贷款等。

不过，根据安排，虽然新措施可令非香港居民在离岸人民币市场上以CNH（离岸人民币）汇价自由兑换人民币，但银行不能就兑换交易产生的人民币头寸与清算行中银香港，同时非香港居民的人民币资金不能进行跨境汇款。

新措施较受注目处为非本港居民的人民币来源。经与内地有关当局商讨后，金管局允许非本港居民以离岸价（CNH）无限量兑换人民币，有别于现时本港居民为经内地CNY（人民币在岸价）所兑换每日最多只能兑2万元人民币。

所谓CNH为于海外流通的人民币；而以CNY兑换的人民币为由内地“跨境”运到香港，因此受到兑换限制。银行方面亦有限制，港银需将此业务的人民币头寸与本地居民的人币业务分

隔，不可以与人民币清算行平盘。

不过，每人每日经在岸价（CNY）兑换2万元人民币的限制维持不变。金管局副总裁余伟文解释，若更改现时兑换金额2万元人民币上限，另一每日汇款8万元的上限规定也可能会受到影响，关系到涉及修改本港与内地之间的《清算协议》，较为复杂，难以预计何时才能予以放宽。

据了解，该上限于2004年本港个人人民币业务开通时设立，机制运行至今8年，期间市场曾普遍期待香港居民人民币账户的每日兑换限额可放宽，但早前央行副行长胡晓炼在香港明确表示，根据目前数据观察，香港居民每日2万元的兑换额度可满足需求，央行暂未考虑提高这一限额。

点评：

开放非本港居民人民币业务将为银行带来商机，有利扩大本港人民币离岸业务。同时，可增加个人人民币业务灵活性及增加客户。新措施可刺激本港人民币资本池进一步扩大，同时推动更多人民币理财产品推出市面。恒生银行执行董事冯孝忠表示，新措施肯定有利港银发展人民币业务，比如企业来港发行人民币新股或其他投资产品，可吸引海外个人投资者来港。

中信银行（601998）高级副总裁兼中国业务首席经济师廖群认为，非香港居民理论上是个很大的群体，有望让人民币在个人层面上从香港走向国际，但效应多大仍有待观察。他指出，目前香港一年期人民币存款利率已介于2.8%-3%之间，同时一些结构性存款、RQFII（人民币合格境外机构投资者）基金产品、人民币债券及相关基金产品等，有望吸引一些注重财富管理的个人投资者到港开设人民币账户，但现时的投资产品仍然不够多。

针对香港开放人民币业务，银行理财部门是否会有压力，对此，诸多外资行表态，香港银行业的人民币金融产品与国内外资行推出的产品多为互补型，不会有太大的影响。

数据显示，香港人民币存款的前期峰值是去年11月的6270亿元，此后连续下降至今年4月的5524亿元，总量下滑超过10%。5月份，香港人民币存款达到5540亿元，月环比增0.3%。