招商湘江产业投资管理有限公司产业基金（简称“湘江投资”）7月22日设立，这是湖南省第一只政府引导的完全市场化的产业投资基金，总规模200亿。本期是整体产业基金的第二期。

据了解，本次湘江投资募资规模不超过20亿元，单一机构投资者最低出资额为人民币1000万元。

目标瞄准PE/VC前五强

招商湘江产业投资管理有限公司（简称招商湘江）有关负责人透露，招商湘江将立足湖南面向全国，运用“基金+管理公司”的运作模式，助推湖南产业升级。

“湘江投资”将重点投资Pre-IPO项目，不低于资金总额的80%；VC项目不超过资金总额的5%；同时机会性投资于并购重组、上市公司定向增发等项目。如有间歇资金可投资于高流动性债券和金融机构发行的现金管理工具，并在风险可控前提下参与新股申购。

另据了解，本次招商证券对湘江投资出资3亿，约占拟募资总额20亿元的15%；管理公司出资3000万，并按公司业绩提成。自有资金的高度注入让招商证券、管理公司与公司股东实现了真正的利益共享与风险共担，这也是业内对该基金发展预期向好的重要因素。

同时，对于招商湘江的未来规划，相关负责人表示，将用2-3年时间管理资本达50亿元，2020年管理资金达到200亿元，把招商湘江打造成为主要投资领域突出、投资收益率领先、综合实力进入内资PE/VC企业前五强的全国性投资公司。

高成长性中小企业将受青睐

招商湘江有关负责人介绍，与股市融资和银行贷款相比，私募股权投资更适合中小企业，因为后者对一次融资平均规模和对企业的资格限制相对较低。

“中小企业的核心竞争力、成长性是私募投资最关心的考察点。此外，项目公司的商业模式、竞争壁垒等等，也都是私募股权基金关注的重要内容。”上述负责人表示，对引入私募股权基金的企业来说，私募股权融资不仅有投资期长、补充资本金等好处，还可能给企业带来管理、技术、市场和其他企业所急需的专业技能和经验。

背景

酝酿经年终启航

成立“湘江投资”的设想酝酿已久。早在2007年，湖南省政府就向国务院申请设立湘江产业投资基金。2009年，湘投控股发起设立湘江产业投资有限责任公司，注册资本金20亿元，这即是招商湘江产业投资管理有限公司的前身。

2010年2月，湘投控股与招商证券就联合设立湘江产业投资基金在长沙签署合作框架协议。湘江产业基金总规模200亿，首期募集50亿元，其中在湘投资额度不低于60%。作为湖南省政府与招商局集团战略合作的重大成果之一，湘江投资是湖南第一只完全按照市场化模式组建和运作的产业投资基金。

延伸阅读

私募股权基金发展提速

中国产业投资基金的定义应该类似于国际上通称的Private Equity Fund，或称私募股权基金。早期的私募股权基金是政府为了实现特定目的而设立的基金。据不完全统计，中国目前从事PE投资的各类机构将近5000家。

近年来私募股权投资基金加快发展，呈现参与机构多样化的趋势。国外著名的投资银行、商业银行、保险公司都开展了产业投资基金（私募股权投资基金）业务，如高盛、麦格理银行、汇丰银行、AIG等；凯雷投资分众传媒、华平投资哈药集团都是典型的成功案例。

 来源：红网  编辑：周青