( 31日，记者拿到的草案清晰地勾勒出太子奶重整前后的股权结构）

太子奶重生的路线图终于露出真容——长达49页的《太子奶重整计划草案》已于31日从株洲寄出，发给全国各地债权人。

记者31日从身在株洲的一位债权人处独家获悉此草案：新华联控股有限公司与北京三元食品股份有限公司组成的联合体（以下简称联合体），最终胜出，将作为投资人参与太子奶的重整；重整计划生效后，联合体将提供7.15亿元资金偿还太子奶的全部债务，并获得重整后的湖南太子奶、株洲太子奶、供销公司100%股权，以及太子奶的全部重整资产。

根据草案，普通债权的平均清偿比例为9.57%。其中，小额普通债权（债权额小于或等于10万元）将按30%受偿，这意味着约600名经销商将收回三成债权，是成都太子奶破产清算时债权人受偿额的近4倍。

普通债权的清偿比例为9.57%

新星评估出具的《太子奶株洲三公司合并重整资产评估报告》显示，在重整状态下，基于增加现金投入、盘活并处置闲置资产，恢复太子奶生产经营的假设前提，太子奶实物资产的评估价值为819，526，897.62元。

与此同时，新星评估出具的《合并模拟破产清算非流动资产项目评估咨询报告》，在停产状态下进行清算处置，并在假设快速变现的前提下，太子奶实物资产的可回收净额为611，690，167.40元。

根据重整草案，假设太子奶重整计划未通过或未被批准而进入破产清算程序，则太子奶的清算资产价值扣除破产费用与共益债务、职工债权、税务债权、担保债权，可用于普通债权分配的资产价值为135，951，515.68元，相应的普通债权的清偿比例为5.34%。

如果太子奶重整成功，可用于清偿普通债权的资产价值因不存在清算及快速变现等因素而增加。重整计划生效后，投资人将提供7.15亿元资金偿还太子奶的全部债务。根据投资人提供的重整方案，普通债权的平均清偿比例为9.57%；若考虑普通债权10万元以下部分按30%清偿比例受偿，则普通债权10万元以上部分的清偿比例为7.99%。

职工债权按100%受偿

草案披露了太子奶株洲三公司各类债权的清偿方案。

其中，职工债权按100%受偿，自重整计划生效之日起3个月内清偿；税务债权按100%受偿，6个月内清偿；抵押担保债权按100%受偿，自重整计划生效之日起分5年，按每年偿还20%的进度予以清偿。

此外，小额普通债权（债权额小于或等于10万元）按30%受偿，自重整计划生效之日起3个月内清偿。

其余普通债权（债权额大于10万元），就其在10万元以下部分按30%受偿，10万元以上部分按7.99%受偿，自重整计划生效之日起3个月内清偿。

以上债权均为已被株洲中院裁定确认的债权，因涉诉未决及特殊情况暂无法确定的债权自该债权确定之日起按其所属债权类别予以计算清偿期限。

“显然，重整成功比直接破产清算，对普通债权人而言，所获得的债务清偿比例更多，如果一个债权人有100万元经确认的债务，重整成功比清算将多拿回来4万多元，这对于动辄千万元的供应商、建筑商等债权人而言还是非常可观的。”南开大学经济学院副教授陈瑞华指出。

来源：红网  编辑：李敏