现代金融风险管理是指将已确立的统计计量方法应用到资本信用市场的历史数据上以估量市场困难时期收入表、均衡表和资本回报所潜在承受的资本损失。即着重于测量所谓的风险价值(Value-at-Risk)、风险资本(Capital-at-Risk)和风险加计资本回报(Return-on-Risk Adjusted Capital)，它要求精确数据，时间，和大型的高级计算机。

在金融风险管理中，以银行业为例，哈佛商学院的ROBERT MENTON将银行的功用归纳如下：（1）提供存款系统；（2）为大型不可细分的企业/工程集资；（3）资源在时间、空间及产业间的转移；（4）不确定因素及风险的管理；（5）减少信息不平衡带来的费用；（6）减少不均衡信息的损耗，包括道德风险和逆向选择。现代风险管理方法是每个金融机构必不可少的，银行的主要目标应将"保持开放"作为主要目标,创造支持金融交易。我国加入WTO的时机较佳，因为在经历了1997年的亚洲金融风暴和1998年的"长期资本管理公司（collapse of Long-Term Capital Management）"之后，我国将从中吸取经验和教训。

*** 风险管理基本方法

笔者将结合2002国际金融风险论坛中的专家观点，将风险管理基本方法归结为以下几个方面：1）分散化(diversification)；2）套现能力(liquidity)；3）资产负债管理(asset/liability management)；4）资产估值(valuation of assets)；5）交易控制(trading control)：在今天的资本市场，大多数银行积极进行的风险交易操作需要严格的控制，一些基本的准则是必须贯彻严格的头寸限额(position limit)，交易商输了钱必须尽快平仓(cut losses short)，应禁止在扭曲市场交易(trading in thin exotic instruments)，头寸和盘存(inventory)的定价必须独立于交易部门，将对方(counterparties)的信用分析独立于交易商，不与被批准的公司作交易；6）透明度(transparency)；7）经济环境的警觉性(economic intelligence)；8）资本充足度(capital adequacy)。

全球银行业实际上是受投资者对高回报要求所驱动的行业，换言之是杠杆，衍生品，期货期权与抢占市场份额的代名词。金融机构的风险反映了银行的正常风险与全球金融系统内相互结合。

*** 金融经营原则

我国在加入WTO之后，将关注怎么能跟华旗这样的大全球金融机构相竞争？笔者认为在金融行业中有如下的经营原则：
1）录用"最优秀的人才"。我们很多最聪明，有才华和创造力的人在高科技，咨询的外资公司任职，以求教育和能力得到优惠报酬。我们的金融业如果设法吸引这样的人才，就能保持在世界上的领先地位；
2）录用诚实的雇员，并通过独立内部审计和跟踪程序对他们定期检查；
3）认准市场机会，发展相关的专长和所需的分析机构与人才，用合理的管理原则寻求赚钱的商机；
4）认清人的弱性，并加以制度上的控制。银行必须受独立，诚实，懂行的管理者管理，控制腐败发生，保护资本和管理风险；
5）鼓励雇员发展；
6）对长期客户贷款要求要能说"不行"，当长期客户陷入困境而需要新资金来维持生存时，最好说"不行"，这种贷款不负责任；
7）保证至少有几种还债的方法。
8）使用清晰的会计方法彻底披露所有重要的金融交易，以保持信任；

总之，严格的风险管理要求（1)管理部门对风险管理强大而持续的支持；(2)严格的会计和披露标准以提供准确、相关、完整而又及时的信息；(3)会计系统和可执行的法律惩罚以防提供伪造和错导的信息；(4)鼓励履行金融契约的文化；(5)一个金融契约违约时能做到及时没收抵押的环境；(6)包括专门组织单位，合格技术专家，大型现代计算机在内的充份资源支持；(7)公司内前台，中台，后台(back-office, middle-office and front-office)之间的风险管理没有利益冲突。 亚洲金融风暴给予我们这样的启迪，由于日本和台湾没有兑现(LIQUIDITY)问题而避免了风险，财政上自给自足，减少巨额外国借贷，可以减少经济衰退。因此，一国必须将经济建立在一个坚实的基础上，而不受其他国家金融危机的影响。总之，我们不要去参与今天国际金融界的全球赌博，建立一个经受考验的金融银行系统，采用现代风险管理工具帮助作出正确的商业判断。（作者：黄海峰 博士）