人人贷在美国日益流行 将终结同类业务？

金融与浪漫几乎毫不相干，但是人人贷的方式却与之有关。这是一个把个人储户和贷款人汇集到网上平台的行业，将那些想借钱的人与那些想借出钱的人进行匹配，而将银行和信用卡公司排除在外。当业内众多人谈及时，就必然会提到“金融民主化”。

随着这个行业日趋成熟，它的资金供给方式正远离其仅依靠个人贷款的根基。机构资金也正流入这个平台。在美国尤其如此——部分原因是资金经理可以有更多的资金投资于信用贷款，部分原因是散户投资者可以免受更多的监管程序。

在美国，有两个最大的贷款平台：Lending Club（贷款俱乐部）和Prosper，总部均设在旧金山。Lending Club是业界的导航灯，由法国人雷诺德·拉普朗什（Renaud Laplanche）在2007年创建。他曾创办一家软件公司后被甲骨文公司收购。Lending Club的大部分贷款是通过信用卡借款人进行债务重组而放贷。由于没有传统的行业服务以及分支设点的费用，它能为借款人提供14％的贷款利率，远低于业内所收取的标准利率18％。

如此的价格优势使贷款的需求高涨。仅在4月份，Lending Club的放贷金额估计达到了1.4亿美元（约8.6亿元人民币）。它的营业收入，即收取借款人和贷款人的手续费，在2013年将达到1亿美元（约6.1亿元人民币）；而且，拉普朗什先生希望在2014年将这个金额翻一番。在过去的三个季度里，Lending Club已有正现金流并在5月份获得谷歌公司入股的正式批准。拉普朗什先生并未披露谷歌将带来什么，但这项投资已为公司明年进行首次公开招股拟定了一个时间点。在这项交易中，Lending Club的估价为16亿美元（约98亿元人民币）。

至于贷款资金的供应，现在机构投资者占三分之二的额度。拉普朗什说：“我们在过去三年里并没有用‘一对一’的说法，就像脸谱网并没有称自己为社交网络一样。”来自保险业及主权财富基金的投资者已承诺高达10亿美元的资金。

成立于 2006年的Prosper，也将美国7000亿美元（约4.2万亿元）的信用卡债务作为业务目标，也同样倾向以机构资金为基础。和Lending Club相比，它的发展则起伏不定。但今年一家领先的风险投资公司，红杉投资公司，给它带来了新的一轮投资并成为公司的最大股东。它还配备新的管理人员，由Stephan Vermut和Aaron Vermut父子俩领导。

Prosper尚未盈利，但机构资金仍然在迅速流入。亚伦•弗穆特（Aaron Vermut） 表示：“这是历史上第一个非银行投资者可以获得无担保信贷产品的渠道。”弗穆特模仿Lending Club制定了两类的贷款：一类是机构马上可以购买的整贷款；另一类是由绝大多数为散户投资者的借款人瓜分的“散贷款”。