规模最大的三个基金公司在去年四季度集体抛售万科A。
基金公司四季报出齐,天相统计显示,去年四季度基金增持的前五大行业分别为,金融保险、机械设备、房地产、建筑和金属非金属,减持的五大行业为食品饮料、信息技术、批发零售、医药和采掘业,显见的是,“买金(融)买房,卖药卖酒”成为基金公司的集体操作策略。
但仔细来看,基金公司对于个股的操作策略存在分化。以规模前三大的基金公司华夏、易方达、嘉实为例,三家公司在去年四季度集体抛售了7443万股万科A,而万科A却是基金公司去年四季度持股数量第二多的重仓股,被215只基金看好。
合计减持7443万股
Wind统计数据显示,在去年四季度,万科A是华夏旗下基金减持数量第四大的个股,减持数为3093.83万股万科A,目前总持股数为1.49亿股。万科A同时也是易方达旗下基金减持数第二大的个股,共减持2285.47万股,目前持股数合计2.67亿股。此外,嘉实基金也减持2063.7万股万科A,同样是旗下基金减持数第二多的个股,目前合计持股数为1.94亿股。
这意味着前三大基金公司在去年四季度合计减持了7443万股万科A,按万科A去年四季度均价8.85元/股计算,合计套现金额达到6.59亿元。不过,在减持后,万科A仍是上述三大基金公司的前十大重仓股。
这与多数基金公司大举增持的行为大不相同。Wind统计数据显示,去年四季度重仓万科A的基金公司共有215家,在刨去三大基金公司的大幅抛售后,仍有1434.03万股的增持数,而万科A的持股总量也在所有基金重仓股中排名第二,为246315.97万股。
事实上,除基金公司“做多”之外,基于B股转H股的预期,多数券商也对万科A一致“看多”。
此前的1月18日,万科公布B股转H股方案,拟申请将已发行的B股转换上市地,以介绍方式在香港联交所主板上市及挂牌交易。海通证券就此指出,万科B股转H股的重要意义不仅在于构建双海外平台,更重要意义在于A股地产估值有望迈向国际化。目前海外投资人更偏爱龙头公司,H股地产龙头2013年平均估值在12.8倍,比A股龙头平均估值高20%(由于万科停牌造成估值明显偏低,故该估值未计算万科)。此外,万科停牌至复牌期间,A股龙头地产公司平均涨幅在10.71%。按照万科停牌股价计算,公司2012和2013年PE为8.63倍和6.97倍,明显低于A股和H股龙头公司水平。中金公司也表示,万科A估值有望向H股龙头看齐,这意味着万科A以后存在10%~20%的估值修复空间。
从二级市场表现看,万科A今年以来的表现不错,涨幅为16.2%,最新收盘为11.76元,涨幅创一年新高。
重仓多为金融股
除齐抛万科A外,重仓金融股亦是上述三大基金公司的集体共识。
Wind统计数据显示,华夏基金的前十大重仓股中有7只为金融股,分别是民生银行、农业银行、交通银行、兴业银行、招商银行、海通证券和浦发银行,但其中,除兴业银行获得1368.52万股的增持以外,其余6只金融股均被减持,减持最少的民生银行季度持仓变动为-268万股,海通证券则被大幅削减5475.99万股,减持幅度为十大重仓股中最大。
易方达的前十大重仓股中有5只为金融股。Wind统计数据显示可见,民生银行、招商银行、工商银行、浦发银行、兴业银行为易方达前十大重仓股中的5只银行股。与华夏减持民生银行、增持兴业银行的操作手法背道而驰,易方达在去年四季度增持了203万股民生银行,减持了972.42万股兴业银行。此外,易方达还增持了866.45万股招商银行,减持了2832.7万股浦发银行,工商银行的持股则未发生改变。
嘉实基金的前十大重仓股中同样有5只为金融股,分别为民生银行、交通银行、招商银行、兴业银行和浦发银行。嘉实基金对民生银行、招商银行与兴业银行大为看好,大幅增持了5171.2万股、 5799.69万股与6941.49万股,此外对浦发银行增持1346.49万股,但削减交通银行3261.44万股。