图为一列驶出上海虹桥火车站的动车组。刘行喆摄/CFP

跨越中等收入陷阱的四个着力点。CFP

潜力之2

资本的潜力——“利用好、发挥好人民币资产和外汇储备的潜力，满足经济快速增长对资金的需求”

[背景]截至目前，中国银行业的M2（广义货币）约为70万亿元，银行的金融资产总规模达到119万亿元。虽有如此大的资金量，但是由于我国金融体制改革滞后，资金的周转速度比较慢，资金的效能并没有充分发挥，还不能完全通过市场来配置这些资源。

记者：金融工作会议提出今年改革的首要任务，就是要充分发挥市场对金融资源配置的基础性作用，提升资本的效率和效益。您认为，该如何充分发挥资金潜力来支持经济增长？

郑新立：资金方面存在的问题很多。去年我国各银行效益很好，赚了几百亿元到上千亿元不等。但是应该看到，CPI去年上涨5.4%，一年期存款的基准利率是3%，居民储蓄存款负利率2个多百分点；而银行贷款基准利率是6%，与存款利差为3个百分点，发达国家一般是1个百分点。像温州市去年上半年的贷款利率平均是25%，这么高的利率工业企业怎么承受？一头从居民储蓄存款拿一块，一头从企业拿一块，银行的利润搞得这么多，我觉得不合理，应该改变这种状况。

包括去年一些地方发生的高利贷现象，这些不合理情况的根本原因是整个金融体制改革滞后，还没有发挥出市场配置资源的基础性作用，利率还没有市场化。如果通过竞争，需要贷款的企业和个人能够从正规的金融机构拿到利率比较低的贷款，高利贷自然就消失了，民间借贷自然就显性化、合法化、规范化了。

金融工作会议已经指出了“十二五”时期金融改革的方向，包括放宽金融市场的准入，允许民间资金发起设立小型金融机构；另外要促进利率的市场化，建立地方性金融监管机构，建立存款保险制度和贷款担保制度，以此来防范化解金融风险。改革的目的就是要强化金融市场的竞争，通过竞争来降低利率。

资本潜力的另一个重要方面是外汇储备。我国现有外汇储备高达3.2万亿美元，合理的外汇储备是保证半年的进口所需外汇即可。因此有1万亿美元就可保障我国外汇正常支付，另2万多亿美元可以用于扩大海外投资，现在正是最佳时机。

出去干什么？

第一件事就是到海外去拿到更多的能源资源的勘探权和开发权，来打破中国经济长远发展所面临的能源资源的瓶颈约束，为未来20年经济较快发展提供资源能源的支撑。第二件事是开展国际并购，经济危机使一些国外企业陷入困境，现在正是出去并购的千载难逢的机遇。要通过国际并购，充分利用国际市场的科技资源来提升我们的自主创新能力。第三件事是出去搞加工贸易，以资本输出带动商品劳务输出，把富余的制造能力带到海外设厂，也帮助当地扩大就业。第四件事是出去搞工程承包，扩大劳务出口。

总之，充分利用人民币资产和外汇储备的潜力，通过金融体制改革把它利用好、发挥好，足以支持未来20年中国经济快速增长对资金的需求。