结构性机会尚存
5月份虽有股市供给压力,但是不少乐观人士认为,资本市场改革延续使得流动性改善预期不断得到正反馈。RQFII新规、股票型基金仓位下限由60%提高至80%以及A股纳入MSCI新兴市场指数预期,使得A股加强国际化联动,境内外机构投资者加速入市,这些改革不但有利于中长期股票需求端的改善,而且也促使股市供需性质发生量变。
王胜表示,5月6日召开的国务院常务会议研究部署了2013年深化经济体制改革重点工作,涉及利率、汇率市场化改革和人民币资本项目可兑换,还涉及户籍制度改革和新型城镇化中长期发展规划等,改革转型的决心坚定,步伐稳健。只要就业无忧,适度牺牲经济增长数据推进转型,对股市中长期是好事情,只是在这个过程中,投资者需要多一分耐心。
从业绩层面来看,Wind资讯数据显示,截至5月8日,A股有910家上市公司发布了2013年中报业绩预告,其中,中小板有692家上市公司发布业绩预告,公布比例达到99.6%。从业绩预报中可以看出,中小板和创业板业绩出现分化,中小板有望净利润超预期向好,但创业板可能仍在底部徘徊。
因此,在投资策略方面,王胜建议继续坚守有业绩支撑的医药、传媒、环保、城市燃气、日化等优质消费成长,忍耐这些公司大幅上涨之后“喘口气”的寂寞;同时,适当增持传统行业龙头中受益于国企治理改善的公司,增持有业绩支撑的低估值蓝筹股。