2.3万亿美元的“超级管家”

　　中国迄今没披露过外汇储备收益情况，也很少在公开场合谈论外储管理和投资事宜。但随着国际市场联动性的加强，中国对外投资一举一动都深受关注。

　　“大家对外管局经营的期望特别高。”前述外储司副主任说，“当经济周期宽松时，很多人觉得你的收益不足够。当危机到来时，又认为你的风险暴露太多了。尤其是金融危机后，大家对国家外汇储备的安全、流动、盈利更为关注，给外管局很大的压力。”

　　“经济形势会变，我们试图更加平衡一些，所以希望更多海外人士来外管局工作。”这位官员说。

　　美国财政部最新国际资本流动（TIC）报告显示，中国2009年10月末持有美国国债7989亿美元，其中持有短期国债1354亿美元，占比约17%，为美国国债第一大持有国。

　　TIC报告还显示，中国还持有美国长期机构债4798亿美元，长期公司债245亿美元，股票1008亿美元。这几类资产相加，总规模约为1.4亿美元，约占外汇储备的62%。外界普遍认为，中国外储中美元资产比例为70%甚至更高。

　　对此，中国国务院总理温家宝今年3月曾表态：“我们把巨额资金借给美国，当然关心我们资产的安全。说句老实话，我确实有些担心。”

　　诺贝尔经济学奖得主克鲁格曼今年早些时候接受本报采访时说，美元贬值可能导致中国在美投资损失20％-30％的资本。“中国陷入美元陷阱非常深，以至于想要进行多元化的配置，一定会造成资本损失。”

　　中国投资者多数无法在海外投资，外管局是少有的拥有相应资源与职权，可在美国进行大规模海外金融投资的实体。针对外间议论的投资结构风险问题，外汇局最近表态说，将根据国情做好外储投资分散化，但结构调整将是非常平稳的过程。

　　一些分析人士指出，外管局此次聘请全球最大债券投资公司的对冲管理人担任其投资部门主管，意味着外储投资范围将进一步扩大。一些华尔街人士告诉记者，外管局在对冲基金方面的投资实际上比中投还多。

　　根据美国财政部报告，去年6月底，中国持有美国股票规模达1000亿美元，为2007年6月持仓总量的3倍多。这表明即便是在2007年底次贷危机爆发后，中国也一直在持续大规模买入美国股票，外界认为这部分目前可能还存在亏损。

　　而在全球金融危机爆发前，外管局也开始尝试在全球能源、资源资源和金融公司中持股，如英国石油、道达尔、力拓以及澳大利亚的几家银行等。

　　外管局还投资了私募股权基金，如投资了TPG资本的一只专注于对金融服务公司投资的基金。该基金曾投资华盛顿互惠银行，后者在本轮金融危机中倒闭也令外管局蒙受损失。

　　今年4月，时任外管局长的胡晓炼曾披露中国自2003年以来逐步增持了454吨黄金至1054吨。但目前黄金储备仍不到外汇储备总量的2%。

　　除自身投资压力外，外管局还面临着中投的竞争。

　　前述储备司副主任表示，外管局在资金性质上与中投不同。外管局管理的资产来自央行的购汇，在资产负债表上对应着央行人民币的负债，而中投是通过财政部发行特别国债的方式进行筹款。

　　他还表示，外管局与中投的管理方式和具体经营的产品差不多，“但中投自己经营的部分不多，大部分通过外部经理人。而我们今后一段时间主要还是发展自主经营。”

　　在招聘方面，中投比外管局行动得早。今年秋季，中投聘用了美国著名对冲基金Tudor投资公司的基金经理陆飙管理其对冲基金投资。

　　陆飙毕业于复旦大学，1998年在耶鲁大学获经济学博士学位。他曾在密执安大学罗斯商学院担任助理金融教授。在Tudor公司，陆飙负责管理全球货币、股权指数和利率产品等全球宏观交易项目。

　　到中投后，陆飙将接替Felix Chee的工作，后者来自新加坡，曾任多伦多大学捐款基金的首席执行长。

　　纽约一家对冲基金董事总经理告诉本报记者，Chee在今年9月底10月初时曾到纽约、芝加哥进行过考察，接触了两个城市多家对冲基金，随后就交班给陆飙。这位基金经理说，Chee因为不会中文，限制了他在中投的发展。

    在11月底的外管局纽约招聘宣讲会上，曾有外国人士用并不熟练的中文提问。前述外管局储备司副主任说，“虽然我们招聘没有国籍限制，但还是要求应聘者能熟练使用中英文”。

    （来源：21世纪网 编辑：欧叶）