□本报记者 韩晗
就目前披露半年报的上市公司来看，社保基金二季度末的调仓呈现几大特点：持股数量较一季度上升，明显加大了中小板和创业板股票的配置，在下半年央企重组有望加速预期下，一些具备央企重组题材的个股成为社保基金的新宠。
二季度末持仓量环比攀升
7月28日，社保基金理事长戴相龙表示，社保基金正计划更名为“全国社保储备基金”，今年基金总量可达1万亿元，力争2015年超过1.5万亿元。分析人士指出，在此背景下，社保基金将具备稳步扩大投资规模的实力。
初步统计显示，二季度末社保基金的持股数量呈现环比攀升势头。截至8月16日，在已公布半年报的上市公司中，有96只股票被社保基金所持有，合计持股达5.57亿股，对应的最新市值为83.02亿元。剔除二季度新进的45只股票，就剩余的51只个股来看，社保合计持有3.94亿股，较一季度末增加7.4%，对应最新市值为57.75亿元。一季度末，社保基金共涉足于263家上市公司中，合计持股17.25亿股。
分析师指出，由于中报仍在陆续披露，社保基金持股数量上升幅度可能会出现一定的变化，但整体而言，二季度社保基金加仓的迹象仍比较明显。
中小板和创业板股票热度上升
就以上96只被社保基金持有的股票来看，可以发现社保基金在二季度进行了大规模的调仓换股。其中，社保基金新进驻了包括五粮液在内的45只股票，减持了宁波华翔等15只股票，退出了深振业A和中天城头等股票。
在社保基金二季度新进驻的45只股票中，有16只为中小板公司和创业板公司。与此同时，在二季度被增持的股票中，还有12只个股也属于中小板或创业板。在一季度末社保基金持有的263只个股中，中小板和创业板个股有64只，占比为24.33%。而在二季度末社保基金持有的96只股票中，中小板和创业板股票的占比上升到29.17%。
分析人士指出，从目前披露的数据看，社保基金在二季度的操作风格出现了较大变化，开始越来越重视中小板和创业板公司的配置。对于市场而言，社保基金操作风格的转变也具有较好的指导作用，毕竟大多数散户投资者也很关注中小盘股，一旦社保基金加大对此类品种的投入，可能激发更多的资金参与其中。
抢筹央企背景股票
在社保基金二季度新进驻的股票中，我们发现有这样一类公司，如华东电脑、万东医疗、南方汇通、常林股份等，它们的实际（或最终）控制人都是国务院国有资产监督管理委员会。
从持股情况看，社保基金二季度末分别持有上述4家公司652.67万股、711.89万股、310.01万股和183.17万股，对应市值分别达到11121.54万元、10728.18万元、2117.35万元和1393.89万元。
分析人士指出，在下半年央企整合有望加速的大背景下，对政策信息有着先天灵敏嗅觉的社保基金当然不会坐视不管。随着央企重组进程加快，华东电脑等具备央企背景的个股自然成为社保基金的新宠。
最近几年，多次出现社保基金提前布局重组股的经典例子。不过，从本质上看，社保基金的投资思路仍然是遵循行业周期和政策导向。从二季度持仓情况看，社保基金加大了对机械设备、化工、信息服务以及医药生物等板块的配置，同时也更多关注具备成长性的中小盘股，因此投资者可从这些行业中适当挖掘具备高成长性的中小盘股。
二季度末社保基金持有股票数量环比对照
二季度末社保基金持有的中小盘股占比
证券代码 证券名称 收盘价（元） 二季度末 二季度末 占流通A股比例（％）
持股数量（万股） 持股市值（万元）
０００８５８ 五粮液 ３０．９８ ２４４６．２２ ５９２７２．０２ ０．６４
６０１００９ 南京银行 １１．３６ １３９７．５５ １４０３１．３６ ０．９３
６００４９９ 科达机电 ２０．９２ ７００．９６ １４０１９．２２ １．１９
６００７８５ 新华百货 ３５．０６ ４０５．９６ １３３２３．５７ １．９６
６００８２８ 成商集团 １８．９０ ８５８．１１ １２０１３．４８ ２．３５
６００８５０ 华东电脑 １８．３２ ６５２．６７ １１１２１．５４ ３．８２
６０００５５ 万东医疗 １７．４４ ７１１．８９ １０７２８．１８ ３．２９
６００３４８ 国阳新能 １６．４２ ８２０．００ １０６７６．４０ ０．３４
６０１６８８ 华泰证券 １４．５１ ８２０．５６ １０５２７．７３ １．０５
６００１３９ 西部资源 ２７．２０ ３８４．５９ ７９３０．２８ ３．２８
６００１５７ 鲁润股份 ２２．３４ ２７６．４２ ６１１１．６４ ２．０６
３０００８６ 康芝药业 ５７．７７ １１５．５３ ６０６７．６９ ５．７８
６００３３７ 美克股份 ９．２５ ７９６．７９ ５４３４．０７ １．９８
６００１６９ 太原重工 １４．０８ ４８０．００ ５２８４．８０ ０．９８
６００３８６ 北巴传媒 １０．６６ ４８０．５６ ４４２１．１３ １．１９
６００４２６ 华鲁恒升 １５．０９ ３７０．００ ４３４７．５０ ０．７５
６００５０５ 西昌电力 ９．３３ ５００．００ ４０５９．９９ １．３７
００２３２２ 理工监测 ９０．１０ ４６．５６ ３８８７．３９ ２．７９
６００１６０ 巨化股份 １１．０８ ３８７．１９ ３４６１．５０ ０．６３
６００６２２ 嘉宝集团 １０．１８ ３９９．９９ ３２５１．９３ ０．７８
二季度末社保基金持仓的部分股票
