如今中国的银行业，是在用47 .9万亿元的贷款，养活着71 .8万亿元的存款，存贷差额高达近24万亿。这24万亿元存贷差额当中，有13.6万亿元是法定存款准备金，随之三次加息，一年期存款利率已达3%，相对于1 .62%法定 存 准 利 息 而 言 ， 银 行13.6万亿元资金估计已经出现亏损。

另外，按照去年12月底的统计数据，银行超额存款准备金率为2%，涉及金额1.43万亿元，这部分资金利率只有0.72%，显然亏损更加严重。也就是说，银行至少有15万亿资金处于负效率运营。除去这15万亿元，加之少量库存现金，估计在货币市场运营的资金应当在8.5万亿元，这部分资金按现在的货币市场利率应当有相当的盈利，但由于货币市场利率大起大落，所以盈利十分不稳定。

算这笔账的目的是想说，银行目前的经营压力很大，可以说是历史上从未有过的压力。这一定会迫使银行“惜贷”，当然，这个“惜贷”不同以往。以往银行“惜贷”出现过，比如金融危机发生之后、适度宽松货币政策事实之前的一段时间，以及1997年亚洲金融危机之后的一段时间，那时银行“惜贷”主要是担忧信贷风险，是主动性“惜贷”。现在不太一样，银行“惜贷”主要出于没钱可贷，是被动性“惜贷”。

少量的信贷额度要背负巨额的存款成本，这显然需要银行不断地增加风险偏好，以谋求更多的存贷息差收入。前不久有朋友告诉我，说现在银行更愿意向中小企业贷款，而不愿意给大企业贷款。原因很明确，向中小企业提供贷款，银行向上定价的能力比较强，而给大企业贷款，收益比较低。

但是，长三角和珠三角传来的消息似乎并不乐观。传统加工业手里有订单，但却找不到资金开工。

为什么一面是银行信贷向中小企业倾斜，而另一方面却是中小企业缺钱？其实，在银行的眼中，所谓中小企业也是“很大的企业”。比如工商银行，它们所定义的小企业一般都是自有资金规模5000万以上，年销售额2亿元以上的企业。这样标准的小企业，中国实际并不多。

像温州的加工企业，能有1000万自有资金规模的企业已经不算小了，而在大银行眼中，那简直就是个作坊，根本就不是企业。而在普通百姓以及我们的眼中，似乎这类企业才算是中小企业。

从以往的经验看，只有信贷特别充分的情况下，那些微型企业才可以获得一些资金。当然，它们获得的资金主要不是来源于规范的银行，而更多的是“民间融资机构”，但也只有信贷充裕之时，民间资金才会比较充裕，比较便宜。而现在，银行信贷高度紧张，民间资金需求量增大，价格也高得不得了，所以那些不在银行视线中的微型企业，自然缺钱。

对于长三角、珠三角这样的历史上小企业比较发达的地区而言，如今已经时过境迁。大量的小企业倒闭，已经使得当地的小银行贷款日趋谨慎。客观地讲，现在中国银行市场的现状是：大银行的风险偏好在不断提高，以期更高的收益；而小银行的风险偏好在不断降低，以避免因小企业倒闭而增加自身的风险。

所以，贷款紧缩后最倒霉的当属长三角、珠三角地区的小企业。大银行不搭理它们，小银行怕搭理它们，民间资金成本又无法承受，而等待着它们的命运不言而喻。

（责任编辑：李志强）