“花呗”和“余额宝”：阿里的“大银行”计划

　　什么是“花呗”？

       据蚂蚁金服相关负责人介绍，花呗是由蚂蚁微贷提供给消费者被阿里自称为“这月买、下月还”的网购服务。消费者可以使用“花呗”的授信额度在淘宝、天猫上购物，在确认收货后的下个月10日前还款即可（此期间为免息期）。还款之后，消费额度会恢复。最长的免息期可以为41天，超过期限还有未还清余额的话，消费者只需按每天万分之五来缴纳费用，且是复利计息，与一般的银行信用卡大致相当。据当前授信状况来看，其授信额度主要是依据余额宝的使用情况。目前，花呗的授信额度一般在几千元到三万元不等。有专家推测，因花呗的授信系统仍处于试水测试阶段，额度系统日后可能还会有所调整。

   “花宝宝”:阿里“影子银行”的试水手段之一

2014年可谓是阿里行动最为雷厉风行的一年——美国正式上市、双11推天猫宝、双12淘宝万能盛典，每一件都举国关注。细心的人会发现，这每一次事件都与金融行业或银行都有巨大的关系。

　　从金融角度来看，阿里的花呗、天猫宝、余额宝（后文简称“花宝宝”）无一不是为阿里建立“影子银行”而做的试水工作。主要表现为阿里通过网上虚拟支付（支付宝）效仿银行网银支付、虚拟信用卡（花呗）效仿银行信用系统、效仿银行做线上理财业务（余额宝、天猫宝等），这些都是银行的核心业务。然而这些“成功的阿里产品”与一些“失败的阿里产品”都可以看做是阿里想要规避央行监管雷区想要将“影子银行”做的更加完善的手法与方法。

　　余额宝和天猫宝为“影子银行”夯实基础

　　余额宝是2013年阿里的最大亮点之一。其改良自银行活期，创新了余额生息理财的余额宝，远高于银行收益与依附于互联网的便捷操作是其主要特色。其后，阿里更推出了天猫宝（针对网购消费）理财产品，特色是比余额宝高1%的年化收益率。

　　阿里凭此两宝便成功虏获了众多理财人士的芳心。再此之后，一些互联网金融理财产品也纷纷进入众人眼球。譬如下图所见的以功能为优势的理财通、余额宝、天猫宝。以收益为优势的日盈宝、活期宝、活钱宝。

　　“花呗”继余额与天猫后，为“影子银行”打通授信服务

　　就当前形势来看，当初阿里的虚拟信用卡被央行叫停并没有遏止阿里的行动，现如今“花呗”这种做法便有效的绕过了央行的监管雷区。这种做法主要建立在蚂蚁微贷的基础上，弥补了当初阿里的虚拟信用卡因为消费者在购物环节产生的垫资压力要由银行承担，风险最终还会传导到银行端使得其被央行叫停的漏洞。花呗这种将风险集中在蚂蚁微贷身上做法，可打消央行的顾虑。

　　从阿里自身来看：蚂蚁微贷的前身是阿里小贷。今年8月，阿里集团将旗下阿里小贷以现金作价5 .18亿美元出售予小微金服，此后，阿里小贷被改名为蚂蚁微贷。

　　蚂蚁微贷的建立是阿里成为“影子银行”规避央行政策最至关重要的一步。其为花呗的正式上线带来了不小的助力。

　　但是，无论是京东的白条，还是阿里的花呗，与信用卡也有很多不同：一是发卡行为的不同，信用卡需要严格的资格审核，信用消费则是基于大数据进行的授信;另一方面是使用范围的不同。大家可以根据实际情况来选择使用。