一个消息是:腾讯以4亿美元买了大众点评20%的股份,并且,还拥有一项在大众点评IPO前,再增持5%股权的权利。
对现阶段地图业务竞争力不强的腾讯来说,收获大众点评是极为迫切的。
一、大众点评和百度地图干的都是O2O服务搜索,腾讯在补强这一块
为什么这么说?大众点评和地图干的事儿都一样,都是O2O服务的搜索。
如果说还有一些差别,那就是:大众点评是“本地生活服务的搜索”;而地图业务是“本地生活服务+出行服务”的搜索。如果还有不同,那就是大众点评不仅有搜索,还有服务,服务部分比如优惠券、团购,为此,大众点评养着几千名销售人员。
当然,拥有地图的百度和阿里也会去收购一些服务,把服务整合进地图。因为,在O2O的搜索一定是将搜索和服务紧密结合的无缝体验,这与PC端的搜索表现有很大不同。
因此,在百度做大了百度地图,阿里收购了高德后,腾讯也极其需要对O2O搜索拥有一定的掌控力。即便相对于百度、阿里对地图业务的100%股权拥有,腾讯对O2O搜索的掌控力只有目前对大众点评的20%。
二、腾讯购买线下数据急切
此外,腾讯的急切还表现在,自身缺乏足够的线下数据。
在入股大众点评之前,在本地服务方面,腾讯投资的高朋不争气,一个月不到3000万的交易额;而百度投资的糯米网该数据超过3个亿,阿里投资的美团该数据超过17个亿(大众点评的团购一个月是10个亿的交易额,其它收入是广告,但广告不能体现线下的交易数据)。
在出行服务方面,即便腾讯投资的嘀嘀打车在打车市场拥有39%的份额,和有阿里支持的快的相持不下,但打车APP的出行数据最终是沉淀在地图服务中的,而嘀嘀打车的产品采用的是百度地图作为定位搜索内核。尽管嘀嘀打车后来也和高德、腾讯地图有API接入,但从嘀嘀打车中获取的最多的出行数据是百度地图,而不是腾讯自己。
因此,腾讯需要花钱去买线下数据,对大众点评的渴望是非常急迫的。
三、大众点评不是要腾讯的钱,而是要微信的独家位置
有人说,大众点评拿腾讯的钱,是受制于微信对其的震慑力,如果大众点评不栖息腾讯,腾讯会自己干。
其实不是。腾讯如果靠自己去做来弥补线下数据,需要花费大量的时间,而且也不一定能做成。让商家自己去宣传微信二维码?这个的确造成了舆论一时的火爆,但你再对比下,和美团、大众点评的合作商家比,微信二维码的商家占到零头了么?美团一个月覆盖的商家是27万,大众点评一个月覆盖的商家是10万,百度的糯米一个月是7万,微信二维码的商家是多少?其中每个月靠微信产生交易的商家又是多少?线下推广这个活,没有专门的团队是不行的。
而如果是用微信扶持自身的高朋?毕竟高朋和大众点评不是一个量级,对大众点评产生不了威胁。况且,腾讯自己也对高朋的服务质量不放心,拿微信去推,这么大的量,很有可能出事。
那么,大众点评为嘛要分腾讯股份呢?
拿腾讯的4亿美元钞票?这是其次,事实上大众点评目前也并不需要那么多现金。大众点评对腾讯最渴望的是,微信上归类于本地生活服务类目的独家入口。
为了微信上这个入口,大众点评拿出自己20%-25%的股份去购买。
这个独家入口在哪呢?在微信“我的银行卡”页面下。可以看到的是,微信5.2版已对“我的银行卡”进行页面调整,从由上到下的单条纵向排列变为一个类似于APP商店的呈现形式。其目的,就是为了微信支付的场景化,也就是O2O的场景化交易。未来,会有更多的场景类目放在“我的银行卡”这个页面下。
而这个入口到底有多大作用呢?直观的讲,获得了微信在用户和支付资源上的支持,能为大众点评未来的独立IPO带来更大想象。想象力主要体现在三个方面。首先是用户量的增多;其次是微信的便捷支付给大众点评的销售带来更高的转化率;其三是,腾讯的用户层级非常纵深,能够给大众点评带来三、四线,四、五线城市的业务拓展。
从目前的趋势已能看到,本地生活服务的交易爆发力已主要来自三、四线城市,而不是一线城市。来自团800的数据,2013年,一线城市的本地生活服务的交易额同比增长48.3%;二线城市交易额同比增长69%;三、四线城市则同比增长93%。而腾讯纵深的用户层级能够为大众点评在三、四线城市增长上带来帮助。
四、为了在微信这个位置上占个座,大众点评实际上净花了价值6.9亿美元的股份
先别激动,想要微信这个入口,你是得付出代价的。代价是什么?那就是股权。不好意思,不要妄想,腾讯不会拿这个入口去搞什么开放平台。
不信可以去看看。在目前微信“我的银行卡”页面下,除了腾讯自己的,就是嘀嘀打车,嘀嘀打车是给了腾讯股份的。此外,美丽说创始人徐易容说,美丽说也马上要接入微信“我的银行卡”,而美丽说也是给了腾讯股份的。大众点评如果也想在“我的银行卡”占有一席,也得给腾讯股份。
说到这里,第三方创业者可能会绝望,对不起,请接受事实,如果想在微信“我的银行卡”占个座,就得让腾讯看的上你,并且给腾讯你的股份。
那我们来算算,如果想在微信“我的银行卡”占个座,得给腾讯价值多少现金的股份好伐?
Yelp市值59亿美元,2013年全年营收2.33亿美元。大众点评2013年团购的交易额不到100亿人民币,根据会计要求,团购的销售额是计入收入而不是交易额,取行业平均的5%毛利率(满座创始人冯晓海昨晚告诉我,国内团购能做到5%毛利率就不错了),大众点评在团购业务的收入也有5亿元,再加上与团购收入相近的广告收入,大众点评在2013年全年的销售额也在10亿元,约1.7亿美元。
按照与Yelp一样的市销率,大众点评如果目前启动上市,它上市的估值的理论值在43.6亿美元。
而大众点评拿出了25%的股权给腾讯(本次交易腾讯持20%股权,但在大众点评IPO前,腾讯还有权再拿5%股权),即便不考虑腾讯投资后所给大众点评带来的估值提升,仅按目前上市估值算,考虑到腾讯给大众点评了4亿美金,大众点评给腾讯交的钱是6.9亿美元(43.6*25%-4=6.9)。
也就是说,为了在微信“我的银行卡”占个座,大众点评实际上不仅没从腾讯拿4亿美元,反而是给了腾讯6.9亿美元,只不过这部分钱是以出让股份的形式表现的。要知道,如果现在IPO,大众点评怎么可能只值20亿美元,折价的部分实际上就是给腾讯的钱。
其它创业者们,看到微信“我的银行卡”买一个位置的花费了么?
文/赵楠 (个人微信:zhaonan)
