中国日报网环球在线消息：对刚刚开始踏进股市、楼市投资惊涛骇浪的中国投资者来说，无论是股市还是楼市，几乎都还是神秘的未知海域，有必要追寻这片海洋上先行者的航迹，看看成熟市场经济国家的投资者有哪些经验值得我们汲取，以便在个人理财投资上与国际接轨，减少损失，获得收益。

零利率，还是存银行

当本刊记者说现在中国商业银行一年期利息只有4．41％，把钱放银行太划不来，渡边真理子回应道：“有4％很高了啊，日本的银行是零利率，我们大多数人还是把大部分钱放在银行里。”渡边女士是日本亚洲经济研究所研究员，派驻中国研究中国金融证券问题已有两年。

日本已经有将近30年不闻通货膨胀了，由于日元不断升值，日本的通货膨胀率持续呈现负值，他们没有“跑赢CPI”这个课题。

“日本中产阶级的资产目前仍以储蓄为主，其次就是投资国债，其他理财工具用得比较少。日本银行基本上是零利率，国债的利率稍高一点，大概只有4％左右。”

银行零利率之下，想让个人资产增值，怎么办呢？渡边介绍说，日本中产阶级为了不受零利率或负利率之害，热衷于到海外去，用外币存款。南非、澳大利亚等货币坚挺、利率较高的国家吸引了很多日本公民的个人存款。日本政府对于这种做法，并不加以管制。

只爱银行储蓄，是日本人的思维惯性。20世纪90年代之前，日本中产阶级除了储蓄之外，只有依靠自己所在公司向员工提供的理财产品。“这种理财产品类似于中国的公积金和企业年金。”公司理财产品的好处在于，它的利息比外面银行的要高一点，也不需要员工动多少脑子，只要公司不垮，早晚都能收回。

20世纪90年代中期以后，随着日本整体经济情况恶化，多数日本公司停止了员工理财产品和员工购买房地产补贴等福利措施。

“但这反倒刺激日本中产阶级真正在理财方面独立起来。”渡边说，20世纪90年代以后，日本中产阶级的投资“开始成熟”，有人开始投股票；基金公司也逐渐涌现。

渡边的父母就是在那个时候开始了第一次股市投资。渡边高中毕业，没有考上自己最喜欢的大学，不得不复读一年，但父母已经准备了100万日元学费。这笔多出来的钱，他们就炒股了。

“投了一个是GE，一个是可口可乐，这两个公司分红可观，又是世界500强。”为什么投美国公司，不投日本公司呢？渡边说，“当时他们看中美国的上市公司喜欢给股东配送股份。”

这样，十几年下来，100万日元变成了1000多万日元资产。

渡边父母这样的例子在日本中产阶级中也有一些，但他们的投资比中国新兴阶层保守得多，投进股市的一般只占家庭总资产的10％。

和中国比起来，日本年轻人投资股市的很少，“因为他们没什么钱，现在工作难找，30岁以下的日本青年，对人生没有多么远的规划。”

渡边总结，日本与中国在个人投资理财上的另一个不同是，普通老百姓很少投资房地产，20世纪90年代以前，日本经济一度非常景气，大家手里都有钱，可就是那时候，人们也只是倾向于购买比较高档的房地产，换掉旧房子，没人买“第二套房”。这是因为日本规定，“第二套房”房地产价格的15％要交契税，炒房地产不太合算。可是在中国，我亲耳听到，很多出租车司机也有“第二套房”。

日本中产阶级理财的另一个重要形式是购买商业保险，在日本家庭的总收入中，大概税收占10％，保险占10％；剩下的就是银行存款和日常开销。

普通家庭购买保险的支出很多，虽然国家提供了一个公共社会保障体系，买医保的人比较少，但自己买养老保险的人很多，因为媒体上揭露了国家办的养老保险特别腐败，大家就转而自己想办法，买商业保险。

渡边介绍，日本人特别喜欢买保险，保险推销员都是女的，年龄层不同。如果和公司有协作关系，公司会和保险公司合作，所以每当生日和结婚纪念日，保险推销员总会如期而至，“让你突然感觉很温馨。”