资本市场的发展与中国国际金融中心的建设
众所周知,现在只要一个国家的经济在全球范围内具有影响力,那么在这个国家中肯定存在世界城市。在全球化时代,一个国家在国际经济舞台上占有一席之地,那么它就必须拥有金融中心,这是一个必不可少的基本条件。这种经济发展趋势是经济内在发展要求所决定的,不是以人的意志为转移的,是国家经济发展中的必要条件。建设金融中心,不仅是国家的地区发展计划,同时也是一项全球战略。因此,中国要建立未来的国际金融中心,也必须将其作为国家发展战略来实施。
中国建立国际金融中心最为有利的四大因素
1、经济增长非常迅速,经济规模不断扩大。经过近30年的高速增长,我国经济规模不断扩大,产业结构也不断升级,经济增长方式也在逐渐发生转变,截止到2005年底经济规模总量已经名列世界第4位。
2、进出口规模不断增加,国际贸易活动非常频繁。据相关数据显示,2005年我国目前贸易总量已经位居世界第3位,并且在加入WTO之后,我国国际贸易总量突飞猛进,增长极为迅速,FDI也蜂拥进入我国。
3、我国金融环境比较稳定。近几年,我国通过实施强而有力的改革措施,我国金融机构改革渐进尾声,如三大国有商业银行(工行、建行、中行)已经成功上市,金融机构也正步入健康、持续、稳定的发展轨道;我国人民币汇率一直都比较稳定,并且随着我国经济的发展,还存在着长期升值的趋势。
4、上海成为我国国内的金融中心,金融市场比较发达,国际金融机构相对而言也很多,监管手段也比较先进,并且上海也处于一个良好的地理位置,这些都为其成为国际金融中心打下基础。
资本市场在当前国际金融中心的地位日益上升
从国际金融中心的发展脉络可以看到,没有发达的资本市场,成为全球金融中心几乎不可能,尤其是建立具有功能中心特点的国际金融中心,资本市场则更不可少,这是因为:
1、资本市场是现代金融业的核心,是现代金融市场的最为重要的组成部分,通过发展资本市场能够有效带动其他类型金融市场的发展,如股票、债券市场能够带动外汇市场的发展,期货市场能够带动黄金市场的发展等等。与此同时,资本市场能够动员储蓄,能够促进储蓄向投资的转化,这会大大地促进所在国整个金融业的发展。
2、资本市场具有独特的功能,能够促进所在国经济的持续发展,而所在国经济的持续发展是巩固国际金融中心地位的根本保证。总的而言,由于资本市场具有资源配置、风险配置、财富成长三大功能,其能够提高上市公司的经营业绩,能够最大程度上动员储蓄,能够大大促进所在国经济的发展。而所在国经济的发展又为金融中心地位的维护创造了条件,与此同时,利用资本市场也能够降低整个金融体系的风险,促进银行业、保险业的发展,这也是纽约自20世纪以来一直成为国际金融中心的重要原因。
3、资本市场是现代金融创新的重要基础。从金融发展史可以看到,无论是金融产品的创新,还是金融制度的创新,它们都高度依赖于资本市场,很多金融产品甚至就是针对资本市场进行创新的。例如,期权、期货、互换等金融产品,无一不是立足于资本市场。